Виды факторинга: с регрессом и без, реверсивный, агентский, открытый и закрытый

Фактор в первом же разговоре спросит: с регрессом или без, открытый или закрытый, а если вы покупатель — не нужен ли вам закупочный. Звучит как выбор комплектации автомобиля, но за каждым словом стоит конкретное распределение риска и денег. Разбираем классификацию так, чтобы после статьи вы могли сами сказать, какая конфигурация вам нужна.

Коротко о главном

Видов факторинга много, но делений всего несколько, и они независимы друг от друга. Одна и та же сделка может быть одновременно безрегрессной, открытой и закупочной.

• По распределению риска — с регрессом и без регресса.
• По уведомлению должника — открытый и закрытый (скрытый).
• По инициатору — классический (от поставщика) и реверсивный, он же закупочный или обратный (от покупателя).
• По схеме работы — с финансированием и агентский, где фактор ведёт задолженность без выплаты денег вперёд.
• По границам сделки — внутренний и международный, экспортный или импортный.

Площадка Контур.Факторинг работает со всеми основными видами: с регрессом, без регресса, закупочным и факторингом для поставщиков маркетплейсов.

В этой статье

• Факторинг с регрессом и без регресса
• Открытый и закрытый факторинг
• Реверсивный, он же закупочный или обратный
• Агентский факторинг
• Международный факторинг: экспортный и импортный
• Сравнительная таблица всех видов
• Как выбрать вид под свою задачу
• Что путают чаще всего

Факторинг с регрессом и без регресса

Это главное деление, от него зависит цена сделки.

Факторинг с регрессом (регрессный). Если дебитор не заплатил в срок, фактор возвращается к поставщику и требует вернуть финансирование. Риск неплатежа остаётся на поставщике, поэтому фактор рискует меньше и берёт за услугу меньше.

Факторинг без регресса (безрегрессный). Риск неплатежа дебитора берёт на себя фактор: не заплатил покупатель — это проблема фактора, а не поставщика. Такая схема дороже, и требования к дебитору у фактора будут жёстче: он фактически кредитует именно покупателя.

Юридическая основа обоих вариантов — статья 827 ГК. По умолчанию клиент отвечает перед фактором только за действительность уступленного требования, а за то, что должник фактически заплатит, — не отвечает, если стороны не договорились об ином. То есть безрегресс — это состояние по умолчанию, а регресс появляется, когда он прямо прописан в договоре.

И тут есть тонкость, из-за которой «безрегрессный» иногда работает не так, как ожидают. Ответственность за действительность требования никуда не девается: если поставки не было, документы оформлены неверно или дебитор выставил обоснованную претензию по качеству, требование в этой части недействительно — и деньги фактору вернуть придётся даже в безрегрессной схеме. Фактор берёт на себя риск неплатёжеспособности, а не риск ваших ошибок в поставке.

Отдельный параметр регрессной схемы — период ожидания: сколько дней после срока платежа фактор ждёт деньги от дебитора, прежде чем предъявить требование поставщику. Чем он длиннее, тем мягче регресс.

Мнение эксперта

Игорь Дементьев

Эксперт по проверке контрагентов и экономической безопасности

Честно говоря, выбор между регрессом и безрегрессом — это не про смелость, а про то, кого вы лучше знаете. Если ваш дебитор — сеть, с которой вы работаете пять лет и которая ни разу не задержала платёж, регресс почти ничем не грозит, а сделка обойдётся дешевле. Если это новый крупный клиент, про которого вы знаете только сайт и красивую презентацию, разница в цене — это плата за спокойный сон. Лайфхак: посмотрите, какой лимит фактор готов дать на этого дебитора без регресса. Его оценка риска обычно честнее любых рекомендаций.

Открытый и закрытый факторинг

Деление по тому, знает ли покупатель об уступке.

Открытый факторинг. Дебитора уведомляют, и он платит напрямую фактору. Это стандартная и абсолютно преобладающая в России схема.

Закрытый (скрытый) факторинг. Дебитора не уведомляют: он платит поставщику как обычно, а поставщик уже рассчитывается с фактором. Поставщик так сохраняет привычные отношения с покупателем, но конструкция для фактора слабее: по статье 830 ГК обязанность должника платить фактору возникает только после письменного уведомления. Пока уведомления нет, платёж прежнему кредитору правомерен, и фактор не может требовать деньги с должника напрямую.

Поэтому закрытая схема встречается редко и обычно только с проверенными клиентами: фактор фактически кредитует поставщика под его собственную дисциплину.

Реверсивный факторинг: закупочный и обратный

Три слова — реверсивный, закупочный, обратный — обозначают одно и то же: факторинг, инициатором которого выступает покупатель, а не поставщик.

Логика такая. Крупная сеть или производитель хочет платить поставщикам позже, а поставщики хотят получать деньги раньше. Противоречие снимается фактором: он платит поставщикам сразу после подтверждённой поставки, а покупатель рассчитывается с фактором в свой, возможно, увеличенный срок. Договор с фактором в этой схеме заключает покупатель, он же обычно и оплачивает услуги фактора.

Что это даёт покупателю:

• возможность увеличить отсрочку, не выдавливая поставщиков в кассовые разрывы;
• сохранение лояльности и стабильности цепочки поставок;
• рычаг в переговорах по цене: поставщик, получающий деньги сразу, охотнее обсуждает условия.

Подробнее эта сторона сделки разобрана на странице факторинга для дебитора. Важно не путать реверсивный факторинг с динамическим дисконтированием: там третьей стороны нет вообще и покупатель платит раньше своими деньгами — разбор соседнего инструмента есть в статье про динамическое дисконтирование.

Агентский факторинг

В агентской схеме фактор берёт на себя работу с дебиторской задолженностью — учёт требований, контроль сроков, взаимодействие с должниками, — но денег вперёд может и не выплачивать либо выплачивать по особому порядку.

Это ближе к сервису, чем к финансированию, и опирается ровно на ту же статью 824 ГК: фактор совершает не менее двух действий из четырёх, и «передавать денежные средства» — лишь одно из них. Учёт требований и осуществление прав по ним — тоже полноценные действия фактора.

На практике агентские конструкции часто встречаются в расчётах маркетплейсов с селлерами, когда фактор проводит выплаты по подтверждённым продажам. Именно поэтому селлеры регулярно видят в выписке платёж от факторинговой компании банка вместо площадки — это штатная схема, а не сбой. Что с этим делать поставщику маркетплейса, разобрано на странице факторинга для поставщиков маркетплейсов.

Международный факторинг: экспортный и импортный

Когда поставщик и покупатель в разных странах, добавляется валютный и страновой риск, а часто и второй фактор — в стране должника. Классическая двухфакторная модель: экспорт-фактор работает с поставщиком, импорт-фактор — с покупателем и его платёжной дисциплиной.

Экспортный факторинг — финансирование поставщика-экспортёра под требования к иностранным покупателям. Импортный — обслуживание требований к покупателям-импортёрам внутри страны должника.

Международные операции регулирует Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям, заключённая в Оттаве 28 мая 1988 года. Россия присоединилась к ней Федеральным законом от 05.05.2014 № 86-ФЗ, для России Конвенция вступила в силу 1 марта 2015 года.

Практически международный факторинг — отдельная история с валютным контролем, паспортами сделок и требованиями к документам. Если вы работаете только внутри страны, эта ветка вам не нужна.

Сравнительная таблица

Мнение эксперта

Наталья Ковалёва

Главный бухгалтер

По факту вид факторинга — это ещё и разный объём работы для бухгалтерии. При безрегрессной схеме требование выбывает окончательно, и на этом всё. При регрессе появляется условное обязательство, его надо показывать за балансом на счёте 009 и не забыть списать, когда дебитор рассчитается. Предупреждение от бывалого: закрепите выбранный вариант учёта в учётной политике сразу, до первой сделки. Менять подход в середине года — гарантированные вопросы при проверке.

С регрессом, без регресса, закупочный, для селлеров маркетплейсов — и всё в одном окне. Посмотреть площадку Контур.Факторинг

Как выбрать вид под свою задачу

Три вопроса, которые закрывают выбор.

1. Насколько вы уверены в дебиторе? Работаете годами и платит вовремя — берите с регрессом и сэкономьте. Новый покупатель, крупная сумма, непонятная платёжная дисциплина — платите за безрегресс.

2. Кто заинтересован в схеме? Если деньги нужны вам как поставщику — классический факторинг, и вам сюда: факторинг для поставщика. Если вы покупатель и хотите растянуть отсрочку, сохранив поставщиков, — реверсивный.

3. Важно ли, чтобы покупатель не знал? Почти всегда — не важно, факторинг давно норма делового оборота. Если всё же важно, обсуждайте закрытую схему, но будьте готовы к более жёстким условиям.

Цена при этом двигается предсказуемо: безрегресс дороже регресса, длинная отсрочка дороже короткой, слабый дебитор дороже сильного. Как разложить вознаграждение фактора на составляющие и привести его к годовым — на странице про стоимость факторинга.

Что путают чаще всего

• Реверсивный факторинг и динамическое дисконтирование. В реверсивном есть фактор и уступка требования, в дисконтировании нет ни того, ни другого — покупатель платит раньше своими деньгами в обмен на скидку.
• Безрегресс и полную неуязвимость. За действительность требования клиент отвечает всегда, статья 827 ГК.
• Закрытый факторинг и «серую схему». Закрытый факторинг законен, просто конструкция слабее для фактора.
• Агентский факторинг и агентский договор. Это разные вещи: агентский факторинг остаётся факторингом по главе 43 ГК.
• Факторинг и форфейтинг. Форфейтинг — выкуп долга, обычно внешнеторгового, на длинный срок и, как правило, без обратного требования.

Итог

Виды факторинга — это не каталог продуктов, а набор независимых настроек: кто несёт риск, знает ли должник, кто инициатор, есть ли финансирование, внутри страны сделка или нет. Собрав их под свою ситуацию, вы и получите нужную конфигурацию.

Самое ценное решение здесь — первое: регресс или безрегресс. Оно определяет и цену, и то, кто не спит ночью, если дебитор задержит платёж на месяц.

Часто задаваемые вопросы